Bitcoin 103 bin dolara ulaşarak yeni bir tüm zamanlar rekoru kırdı. Bu gelişme, opsiyon piyasasındaki hedge faaliyetleri sayesinde 100 bin dolarlık seviyedeki desteğin korunmasına yardımcı olsa da, aşırı ısınan piyasa geri çekilme risklerini artırıyor.
Bitcoin’in 103 bin doları aşmasıyla birlikte yıllıklandırılmış fonlama oranları %100’e ulaşarak piyasada aşırı ısınma ve geri çekilme riski doğuruyor. Ancak, piyasa yapıcıların gerçekleştirdiği hedge işlemleri sayesinde, fiyat dalgalanmaları sınırlı kalmakta ve Bitcoin 100 bin dolar seviyesinde istikrar kazanıyor. Yüksek kaldıraçlı pozisyonlar, ek talep olmaksızın fiyatlarda %20-30’luk bir düzeltme riski yaratabilir.
Bitcoin’de Geri Çekilme Riski
Bitcoin, 103 bin dolarlık yeni rekora ulaşırken, kripto para piyasasında sağlam bir yükseliş momentumunun devam ettiği görülüyor. Ancak, süregelen ralliyle birlikte artan kaldıraçlı uzun pozisyonlar önemli riskler taşıyor. Analistler, yıllıklandırılmış fonlama oranlarının %100’e erişmesi nedeniyle piyasanın aşırı ısındığını vurguluyor. Bu yüksek oranlar, marjin eksikliği nedeniyle zorunlu satışların artabileceğini ve fiyatlarda ani dalgalanmalara yol açabileceğini ortaya koyuyor.
BloFin opsiyon ticareti ve araştırma direktörü Griffin Ardern, opsiyon piyasasındaki hedge faaliyetlerinin Bitcoin’in 100 bin dolar seviyesinde destek bulmasına katkı sağladığını ifade etti. Ardern, “Piyasa yapıcıların hedge işlemleri, fiyat dalgalanmalarını sınırlayarak Bitcoin’in kısa vadede 100 bin dolarda daha fazla istikrar kazanmasını sağlayabilir” dedi. Ancak bu tür desteklerin, piyasanın genel kaldıraç seviyesini tamamen azaltamayacağına dikkat çekti.
MicroStrategy’nin Bitcoin alımları fiyat artışına sebep olsa da, Hartmann Capital’in kurucusu Felix Hartmann, ek talep olmadan bu yükselişin sürdürülebilir olmayabileceği konusunda uyarıda bulundu. Hartmann, “Bu hareketin büyük ölçüde kaldıraçla desteklendiği görülüyor. %20-30’luk bir düzeltme yaşarsak şaşırmam” diyerek piyasada daha fazla talebe ihtiyaç duyulduğunu belirtti.
27 Aralık’ta sona erecek opsiyonların, 105 bin dolarlık seviyede pozitif gamma yaratabileceği ve bunun fiyatları dengeleyebileceği düşünülüyor. Ancak bu tarihten sonra, fiyat oynaklığında bir artış bekleniyor. Opsiyonlar, alıcılara belirli bir tarihte varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma hakkı tanırken, piyasa katılımcıları bu tarihten sonra yeni yön arayışına girebilir.
